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机械行业传统产业景气犹在新型转型产业蓄势待发-[资讯]

发布时间:2022年09月24日    点击:[0]人次

机械行业:传统产业景气犹在 新型转型产业蓄势待发

行业趋势兼顾估值

景气下行时,只有估值低,且小周期相上时推荐;景气上行,持续推荐,除非估值高或者小周期下降。

未来5年是传统产业向新兴产业过渡期

未来5年是中国经济转型期,转型期间,经济棘轮效应导致增长方式惯性依赖投资,同时转型新型产业处于孕育过程。在过渡期,传统周期产业和后劲依旧,景气虽回落,但仍在高位;新转型新型产业需要依赖宏观政策、中观产业集群及产业链支持、下游需求支撑,导致转型新型产业需要一定时间周期达到其盈利爆 发点,但正孕育新的长周期高增长的机会。

传统产业景气犹在

工程机械中周期景气将下降,但在相对高位;小周期景气向上,估值变得有引力,看好未来3个月 的反弹。造船景气在低位,中周期向下,小周期向上;航母下水及资产注入预期,短期看好。煤矿机械景气一般,持续。

新型转型产业景气蓄势待发

高铁、核电 景气维持,难超预期;航天国防、海工、金刚石、智能装备、民生装备景气持续向上,处于蓄势阶段,中期看好。

投资组合:

超配工程机械和航天军工 大市值 (中联重科、三一重工、中国南车、中国重工);小市值(中国卫星、博深工具、航空动力、厦工股份、天地科技、张化机、豫金刚石、杭氧股份、中航光电、中航 电子)。 工程机械中周期景气下行,但仍在高位,小周期将上行 工程机械处于成长期末期,未来5年进入中速增长期;短期经历了1个季度景气下行,预计1个 季度后景气将向上。文中内容、图片均来源于络,如有版权问题请联系本站删除!

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